2023年银行融资计划书(精选5篇)

时间:2023-09-26 作者:琴心月2023年银行融资计划书(精选5篇)

计划是一种为了实现特定目标而制定的有条理的行动方案。通过制定计划,我们可以将时间、有限的资源分配给不同的任务,并设定合理的限制。这样,我们就能够提高工作效率。以下是小编为大家收集的计划范文,仅供参考,大家一起来看看吧。

银行融资计划书篇一

《农民专业合作社法》颁布实施以来,农民专业合作社发展势头迅猛。合作社为了快速生产经营发展,需要扩大融资规模,在融资过程中要加强内部控制建设以实现融资效率最大化。

一、相关概念及理论

农民专业合作社的融资是狭义上的融资,是指合作社在生产、经营过程中进行的资金筹集行为,因农民专业合作社的组织形式、产权、治理结构、生产经营管理和行为目标等方面不同于一般的合作社,所以其融资活动的运行机制有其自身特点。合作社融资风险是指由于合作社资金借款利率和收益率的不确定性而产生的风险。实际上经营风险和融资风险是相伴相生的,经营风险可能会转化为融资风险。合作社融资的系统性风险主要有政治风险、法律风险、自然风险、经济风险等;非系统性风险主要有信用风险、技术风险、市场风险以及环境保护风险等。控制融资风险对合作社的融资活动起着举足轻重的作用,合作社应防范融资风险,以降低因融资带来的财务风险。

二、内部融资风险评估与控制机制创新

(一)内部融资活动的关键流程。合作社内部融资活动的核心架构包括:理事会、投资委员会、投资管理部战略规划部、计划财务部和融资管理部。计划财务部主管每年根据合作社的年度利润预算、投资计划及有关资金安排预测合作社的自由资金流量和长短期融资规模,编制《融资计划书》说明融资用途、资金成本、还款计划资产负债率、税收减免等,按规定权限报批后执行。融资专员将相关凭证提交财务部人员进行账务处理。融资管理部主管和战略管理部主管通过分析合作社的资金状况和金融业市场的变化,根据《融资计划书》编制《融资分析报告》。融资管理部提出融资业务管理建议,报送理事会审批。理事会对融资活动的执行进行考核,提出考核建议并进行考评。

(二)内部融资活动风险评估。1.融资职权分离的控制。在整体融资战略方针的指导下,计划财务部和融资管理部专门负责对内融资工作,一般由理事会授权计划财务部主管编制融资计划,并交由理事会审批融资计划的编制与审核要适当分离融资计划编制人员和经办人员不能接触会计记录,会计记录人员与付款人员也要分离。2.会计记录的控制。会计人员应及时将准确的金额按照恰当的方法记录在适当的账户和会计期间,对未支付和已支付的利息进行详细记录;按照融资计划制定任务,并根据不同融资渠道划分对应的业务单元。3.资金运作的控制。资金筹集后财务部门负责运作,还本和付息等偿还由合作社的融资管理部门根据融资合同规划执行;严禁未经理事会同意在合作社之间进行资金的拆借。建立决策层、管理层、执行层和监督层互相牵制的融资机制,互相独立、相互补充和集体制衡,用严格的制度来弥补内控的不足。4.融资授权审批的控制。对于权益性融资,无论是最初的融资还是之后的增资、减资、转让,以及合作社经营结束或资不抵债、破产清算,把资本结算、分配、归还以及形成资本公积、提取盈余公积及分配股利等业务,必须经过合作社最高权力机构审批授权,方可执行。

(三)内部融资活动控制机制创新措施。1.划分权限和高度集权。例如,融资计划编制与审核相分离,这样审核人员能够独立地判断融资方案的利弊,有利于降低融资成本,有效控制资金使用风险,最大限度地发挥资金的使用效率,防止人为因素导致风险的发生,确保运营的安全稳定。2.总量控制。合作社不能盲目融资,应根据一定时期内的战略计划、经营计划和投资计划等发展战略的要求,确定融资的总规模,避免因融资过多造成过高的财务风险。按照合作社的发展目标、经营计划和战略布局的要求,以支定收,制定融资计划。合作社的投资决策制定出来以后,应根据实际情况进行融资筹划,重新调整融资和投资战略决策,投资与融资密切相关,应进行总量控制。3.构建内部融资风险预警系统。合作社的内部融资面临着复杂的社会经济环境、自然环境,以及受到自身经营情况的影响。按照内部控制风险预警的原理步骤,合作社的融资风险预警系统可以构建以下三个子系统。(1)警报识别系统。结合合作社筹资系统的内部信息以及外部经济环境,对筹资风险的类型及原因进行分析,掌握筹资风险的基本状况。(2)预警分析系统。对合作社的融资风险的具体情况进行分析、评估和改进。预警分析系统是按照一定的标准,结合宏微观经济环境、金融市场的运行情况、农业产业发展趋势以及合作社目前的经济状况、合作社的资产结构,制定预警指标变量以及相应的预警限值,作为风险分析评估的评价依据,对合作社融资风险出现的状况做出分析评估及风险判断。(3)预警处理系统。利用预警分析系统对融资事项的风险进行分析和预测,及时有效地采取合适的应对方案,加强风险管理内部控制工作。

三、外部融资风险评估与控制机制创新

(一)外部融资活动的关键流程。合作社的外部融资活动核心架构包括:理事会、投资委员会、投资管理部、战略规划部、计划财务部、法律事务部、监察审计部和融资管理部。合作社的融资管理流程为:计划财务部根据合作社的资金需求和现金流量规划,制定融资计划,融资管理部根据资金需求程度来确定融资渠道和需承担的资金成本,融资管理部、计划财务部与金融机构探讨选取最快捷的融资模式并确定融资成本,在法律事务部的参与下融资管理部与金融机构签署合同,金融机构对融资合同进行审核并放款,合同到期前三个月,计划财务部向理事会提前汇报,避免逾期行为。

(二)外部融资活动风险评估。1.融资收入的控制。当融资金额较大时,可以委托独立机构代为发行,因为外部独立机构的客观性,既从外部协助了合作社内部控制的有效性,也较为独立客观公正地印证了合作社会计记录的可信性,防止伪造会计记录以掩饰不正当的活动甚至以融资的名义进行违法犯罪活动。经办人员一般不能接触会计记录。2.偿还款项的控制。对于偿还利息而言,减少支票的签发次数或者开出单张支票,委托机构,可以减少舞弊风险。对于无法支付的利息支票要及时注销和加盖作废章标记,检查手续费等金额是否正确,以及凭证是否真实有效,以避免不合理的费用支出。3.融资授权审批的控制。理事会授权计划财务部编制融资计划,由理事会审批,适当的授权审批能够提高融资活动效率,降低融资风险,防止因缺乏授权、审批而出现问题。对于债务融资,无论是贷款还是交易发生的结算业务,都会有经济业务协议、合同等,经审批人员批准后,才能根据这些凭证执行。4.融资担保的控制。贷款担保是减少风险的一种有效方式,也促使了合作社为降低风险与对方寻求对等担保,即互相担保。在接受担保初期,要对担保方进行整体信用评价,在担保期内,对其进行跟踪评价,及时了解信用变化情况。

(三)外部融资活动控制机制创新措施。合作社外部融资中债权融资占据很大比例,因此在对外部融资活动风险的预警中要时刻关注债权融资风险。初期的融资风险的财务预警主要表现为:一是资不抵债,这表明该合作社面临着严重的负债危险,有被清算重组的风险;二是经营活动现金净流量为负数,这意味着合作社的获利能力下降,没有经营收入用以弥补资金成本;三是信用等级下降,这表明合作社的偿债能力下降,融资活动受阻,无法获得外部资金以支持收益良好的项目。经营管理预警主要包括:一是主营产品竞争力下降,这意味着合作社的盈利能力下降,发展受到制约;二是管理混乱,缺乏高素质的管理人员,这表明合作社的经营业务不景气,难以得到管理者的认可。恶化期的表现为风险在初期未能得到有效控制,融资风险转化为合作社财务危机。主要表现如下:一是重要财务指标严重超标,比如资产负债率上升,甚至超过100%;二是偿债能力低下,不但偿还不起债款,并且得不到债权方的延期允许,很可能会导致破产清算甚至被债权人接管合作社;三是合作社出现异常的停工、非季节性的停产现象,这也是合作社融资风险恶化的预兆。综上,应从合作社管理入手,加强合作社融资项目的审核与管理:进一步规范合作社的管理工作,在设计组织结构时,既要明确职责分离,还要建立融资业务处理的审核制度,特别是严格规范的财务制度。对每一个资金运作项目都应有相应的评价标准,不能随意进行融资,合作社在融资时要谨慎,时刻关注融资成本、融资顺序与融资方式。加强合作社信用管理,这是目前合作社比较欠缺的地方,健全财务工作中对偿债的监督与控制,完善各类融资活动的后期工作。实施融资风险内控管理预警机制,在合作社融资风险预警过程中时刻监督信息采集、信息整理、信息分析与信息加工等程序,对于合作社来说由于其规模较小,资金实力薄弱,考虑到资金成本可以不必专设相应的职能部门。

参考文献:

[1]刘旭光.农户融资问题的研究———基于山东省东营市地区实证研究[j].南京农业大学,2011.

银行融资计划书篇二

融资计划书包含了投资决策所关心的全部内容,例如企业商业模式、产品和服务模式、市场分析、融资需求、运作计划、竞争分析、财务分析、风险分析等内容。

融资计划书,其实是一份说服投资者的证明书.

第一部分 摘要(整个计划的概括)

(文字在2-3页以内)

一. 项目简单描述(目的、意义、内容、运作方式)

二. 市场目标概述

三. 项目优势及特点简介

四. 利润来源简析

五. 投资和预算

六. 融资方案(资金筹措及投资方式)

七. 财务分析(预算及投资报酬)

第二部分 综述

第一章 项目背景

一. 项目的提出原因

二. 项目环境背景

三. 项目优势分析(资源、技术、人才、管理等方面)

四. 项目运作的可行性

五. 项目的独特与创新分析

第二章 项目介绍

银行融资计划书篇三

关键词:债券与债券市场、债券的种类、常见债券介绍?

一、债券与债券市场

债券市场在社会经济中占有重要的地位,它具有以下几项重要功能:一是融资功能,债券市场使资金从资金剩余者流向资金需求者,为资金不足者筹集资金的功能;二是资金流动导向功能,通过债券市场,资金得以向优势企业集中,从而有利于资源的优化配置;三是宏观调控功能,在经济过热、需要减少货币供应时,中央银行卖出债券、收回金融机构或公众持有的一部分货币从而抑制经济的过热运行;当经济萧条、需要增加货币供应量时,中央银行便买入债券,增加货币的投放。

二、债券的种类

?债券的种类有以下分类方法:

?1、按发行主体分类:根据发行主体的不同,债券可分为政府债券、金融债券、企业债券和公司债券四大类。政府债券是由政府发行的债券,它的利息享受免税待遇,其中由^v^发行的债券也称公债或国库券。金融债券是由银行或其它金融机构发行的债券。企业债券是由^v^部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券,发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面,并与政府部门审批的项目直接相联。公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券,其发行目的是为了筹集长期建设资金,一般都有特定用途。

?2、按发行区域分类:债券可分为国内债券和国际债券。

?3、按期限长短分类:根据偿还期限的长短,债券可分为???短期、中期和长期债券。一般的划分标准是期限在1年以下的为短期债券,期限在以上的为长期债券,而期限在1年到10年之间的为中期债券。

?4、 债券按付息方式分类:可分为附息债券、贴现债券和普通债券。附息债券是在它的券面上附有各期息票的中长期债券。贴现债券是在发行时按规定的折扣率将债券以低于面值的价格出售。

?5、按利率是否固定分类:可分为固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券是将利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。浮动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。

?6、按发行方式分类:可分为公募债券和私募债券。公募债券是指按法定手续,经证券主管机构批准在市场上公开发行的债券,其发行对象是不限定的。私募债券是发行者向与其有特定关系的少数投资者为募集对象而发行的债券。

?7、按有无抵押担保分类:可分为信用债券和担保债券。信用债券亦称无担保债券,是仅凭债券发行者的信用而发行的、没有抵押品作担保的债券。担保债券指以抵押财产为担保而发行的债券,具体包括:以不动产为抵押担保品而发行的抵押公司债券、以公司有价证券(股票和其他证券)为担保品而发行的抵押信托债券和由第三者担保偿付本息的承保债券。

?8、按是否记名分类:可分为记名债券和无记名债券。

?9、按发行时间分类:可分为新发债券和既发债券。

?10、按是否可转换为其他金融工具来分类:可分为不可转换债券与可转换债券。

?11、按是否能够提前偿还分类:可分为可赎回债券和不可赎回债券。

?12、按偿还方式不同分类:可分为一次到期债券和分期到期债券。

?13、短期融资券是由企业发行的无担保短期本票,属于信贷融资。在我国,短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。

银行融资计划书篇四

?1、公债或国库券这样的政府债券是由^v^发行的债券,它的利息享受免税待遇;而由各级地方政府机构如市、县、镇等发行的债券就称为地方政府债券。

?2、金融债券是由银行和非银行金融机构(保险公司、证券公司等)发行的债券。金融债券票面利率通常高于国债,但低于公司债券。金融债券面向机构投资者发行,在银行间债券市场交易,个人投资者无法购买和交易。

?3、企业债券是由^v^部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券,发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面,并与政府部门审批的项目直接相联。

?4、公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券。公司债券票面利率高于国债和金融债券。公司债券具有风险性较大、收益率较高特点。

?5、可转换公司债券(简称可转债)是由上市公司发行的,在发行时标明发行价格、利率、偿还或转换期限,债券持有人有权到期赎回或按照规定的期限和价格将其转换为发行人普通股票的债务性证券,其利率通常低于不可转换债券。可转换债券持有人在一定期限内,在一定条件下,可将持有的债券转换成一定数量的普通股股份,它是一种介乎于股票和债券二者之间的混合型金融工具。发行可转换债券应由^v^证券管理部门批准,发行公司应同时具备发行公司债券和发行股票的条件。

?6、分离交易可转债是一种附认股权证的公司债,就是认股权证加公司债券的组合产品,由于发行时,权证和债券组合在一起,而上市后,分离式可转债又自动拆分为公司债券和认股权证,在两个不同的市场上交易,因此也称分离式可转债。可分离为纯债和认股权证两部分,赋予了上市公司一次发行两次融资的机会。分离交易债与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易,分离可转债不设重设和赎回条款。普通可转债中的认股权一般是与债券同步到期的,而按《上市公司证券发行管理办法》中规定:分离交易可转债“认股权证的存续期间不超过公司债券的期限,自发行结束之日起不少于六个月”。

?7、短期融资券是由企业发行的无担保短期本票,是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。短期融资券的种类:(1)按发行方式分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券;(2)按发行人的不同分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券;(3)按融资券的发行和流通范围分为国内融资券和国际融资券。一般只有实力雄厚、资信程度很高的大企业才有资格发行短期融资券,短期融资券的发行还必须符合《短期融资券管理办法》中规定的发行条件。

?8、中期票据是一种经监管当局一次注册批准后、在注册期限内连续发行的公募形式的债务证券,其本质是一种3-5年期的中期企业债券。它的最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款(如利率、期限以及是否同其他资产价格或者指数挂钩等)。中期票据与短期融资券的区别:发行期限不同,短期融资的期限在1年以内,中期票据的期限一般在5年以内。

本文从内涵、基本特征及市场种类等方面对债券作了一定的分析比较,力求在了解了以上内容的基础上,读者对上述相似但又不同的债券品种有了一定的的辨析能力,不同性质的企业可以选择相适合自已特点的债券种类进行融资,以满足生产经营对资金的需求。

银行融资计划书篇五

2008年金融危机之后,全球经济出现超级货币宽松,以中国为代表的新兴市场国家都经历了一次主动加杠杆的盛宴,杠杆周期向上带来了债务活动的活跃和经济体债务率的迅速提升。在杠杆上升的过程之中,中国的金融格局也发生了深刻变化,孕育出新的金融产品。

推出背景及基本情况

利率市场化压制银行净息差,而表内资产扩张又受资本充足率限制,银行资产扩张增速出现明显回落,到2013年6月末,银行业金融机构总资产同比增速骤降至,较2012年年末的增速下滑超过4个百分点。在此背景之下,国内“影子银行”体系迅速扩张。以信托公司、证券公司及其资管部门、基金公司、保险公司、金融租赁公司为代表的机构所从事的类银行贷款和债券业务,以委托贷款、商业承兑票据等金融工具为代表的银行表外业务,再加上小额贷款、民间融资工具等形式构成了外延广泛的中国影子银行体系。

银行理财的发展尤为迅速,新发产品规模从2004年的万亿元,到2012年的万亿元,十年间银行理财市场以年均近100%的规模增速迅速崛起。截至2013年二季度末,银行理财市场的存续规模达到万亿元,成为仅次于信托业的第二大资产管理行业。理财业务的发展缓解了利率市场化对银行的冲击,提升了居民投资收益,有效支持了实体经济的发展,但银行理财业务的发展在近两年也引发了广泛的争论,包括刚性兑付问题、自营和客户资金未有效隔离、资金池业务的庞氏特征、逃避监管等问题不容忽视,更为关键的是银行理财定位和法律地位目前仍较模糊。

为规范银行理财业务发展,明确银行理财法律地位,银监会在继3月份出台《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(即“8号文”)之后,开始进行银行理财业务方面的创新探索,并推出银行理财管理计划和银行理财直接融资工具。10月15日,备受关注的首款银行理财管理计划试点产品由工行正式发行,募集资金75亿元,募集日期是10月15日—20日,认购起点虽然是10万元,对象必须是金融净资产达到600万元人民币及以上的个人超高净值客户,属于非保本浮动收益(净值型)产品;资金投向中,债权类资产部分只投资于理财直接融资工具,比例范围为0%—70%;在此之后,交通银行、兴业银行、浦发银行的银行理财管理计划纷纷启动募集,上限金额合计约为200亿元。

银行理财管理计划对应的具体投资品之一为银行理财直接融资工具,其定义为由商业银行作为发起管理人设立,直接以单一企业的债权融资为资金投向,在指定的登记托管结算机构统一托管,由合格的投资者进行投资和转让,在指定渠道进行公开信息披露的标准化投资工具。2013年10月23日,包括工商银行在内的11家银行试点发行的103亿元理财直接融资工具,在中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)的理财直接融资工具综合业务平台正式报价转让,首批直接融资工具的期限在一年至三年不等。

该创新的核心要素比较

银行理财直接融资工具处于资产端,解决基础资产如何从非标准化债权资产(简称“非标资产”)变成标准化产品的问题;银行理财管理计划则处于资金端,实现银行理财风险隔离。

而银行在资金端资产端,分别承担不同角色,在资金端担任理财管理计划管理人,为理财客户管理风险和收益,收取管理费,有些银行根据合同还可以参与超额业绩分成;在资产端担任理财直接融资工具发起管理人的银行募集资金后投资于某一融资企业,通过管理融资项目风险和收益,以及连续报价和信息披露服务等,获得理财直接融资工具的管理费用。

(一)银行理财管理计划与传统银行理财的比较

一般来讲,银行通过设立理财产品向客户销售,从理财客户获得资金,按照比例配置交易市场中的货币市场工具、银行间交易债券等。但银行理财管理计划与传统银行理财存在明显区别。

1.期限

存续期方面,传统银行理财产品期限主要为30天、60天、90天、180天左右,其中以1个月至3个月的产品为主,而投资直接融资工具的银行理财管理计划则设置成开放式结构,存续期限长,定期可赎回,只要投资者在赎回当天不操作,即可自动滚入下一个期限。

2.客户群和收益率

银行理财管理计划一般主要针对高净值客户,采用净值收益,收益率相对高于一般的同期限理财产品。某银行的此款产品认购起点为5万元,首个封闭期的年化收益率为和。

3.投向

资金投向中,债权类资产部分只投资于银行理财直接融资工具,比例范围为0%—70%,取代了以往投资者在产品说明书中常见的信托计划、券商资管计划、保险资管计划等基础资产。

4.估值

银行理财管理计划更像证券市场中的债券型基金,每个交易日都有估值,而原有理财是以预期收益率来做报价,没有公开的估值,类似于短期存款产品。

5.信息披露

银行理财管理计划需在中央结算公司登记,披露期限、净值、成立报告、管理报告、到期清算报告等信息。而传统银行理财信息披露不及银行理财管理计划。

6.刚性兑付

按照监管的政策思路,银行理财管理计划要尽量摈弃原有理财的隐形担保,力图解决刚性兑付问题,但无隐性担保等特性可能也会限制其完全取代其他类型产品。

(二)银行理财直接融资工具与各债券品种的比较

1.银行理财直接融资工具并非传统意义上的债券品种

其推出的目的是为了实现银行理财投资的非标类融资的标准化,所以它在几个方面不同于一般债券品种。(1)目前来看它的投资主体仅限于此次试点的银行理财管理计划,它的交易不能脱离银行理财管理计划独立进行。目前来看,理财直接融资工具至少涉及发起管理人、登记托管结算机构、作为投资者的银行理财管理计划、融资企业、评级机构、会计师事务所、律师事务所等主体。(2)其融资主体和融资投向上可能有较为严格的限制,目前具体的信息披露还不够,但预计监管机构对通过银行理财直接融资工具进行融资的资金投向会进行明确的规范;(3)期限,一般来讲,理财直接融资工具主要是替代原有的通道业务,所以预计工具的期限会以中短期为主。利率上可能因非标转标准,使得高于一般债券,低于一般非标融资利率。(4)债权融资工具具有私募性质,类似于没有交易平台的保险债权计划,但由于中央结算公司为其提供一个交易转让平台之后,则类似于为保险债权计划提供一定流动性。

2.不能简单将银行理财直接融资工具理解为资产证券化

之前有分析认为,银行理财直接融资工具是一个spv,且有很强流动性,是不是变成了一种资产证券化产品?资产证券化的实质是把未来的现金流打包分级再证券化,主要是引起企业资产负债表中资产端产生变化;目前来看,理财直接融资工具发行主体是企业,具体并不对应企业进行打包分割后的某一资产或现金流,是一种企业原始债权性融资,主要是企业资产负债表中的负债端;虽然中央结算公司为工具提供了交易平台,但这种交易平台是为了发现工具的价格、提高工具信息透明度、促进理财投资的工具流动性而设的,只是提高了某项金融工具的流动性水平,并未经过再证券化过程。

推出银行理财业务创新和债权融资工具的意义

(一)降低“影子银行”风险

影子银行崛起但刚性兑付无法打破,造成金融体系“庞氏化”。影子银行体系是国内金融体制、金融管制和债务周期波动共振而形成的,作为银行的补充,最近2—3年内迅速成长,初步估算目前影子银行体系的规模超过20万亿元。国内影子银行体系存在一些特征。

1.金融工具非标准

如信托计划等均不是标准金融工具,流动性较差,缺乏统一的估值规则,市场透明度不够。

2.收益率偏高

由于缺乏流动性和交易成本较高,影子银行体系的融资成本一般高于正规融资工具,一般来讲,信托收益权收益率较同评级债券高3—4个百分点。

3.运行机制不透明

如资金池类信托其内部运行机制往往不规范,特别是由于规则制度的缺乏,对影子银行体系的整体监管和风险把控不够。

4.刚性兑付不破造成影子银行体系呈现庞氏特征

影子银行体系中的金融工具如信托计划一般都是在到期前通过续发来完成前一期兑付,这种运行机制造成对信用风险的隐形担保,加剧了风险的累计,使得金融运行庞氏化。

推出银行理财管理计划,可以使理财风险显性化、透明化,从而有助于监管层对系统风险的把控,并限制金融套利行为,降低交易成本;而投资者对收益率的要求迫使银行提高资产配置和投资管理能力。理财直接融资工具,在利率水平、流动性、估值等多个方面较非标工具有明显优势,推动企业将非标融资向标准债权融资转移,可以降低企业融资成本,减轻企业利息支付压力,提升盈利水平;也有利于规范影子银行体系,推动原有理财“非标”业务透明化、标准化,促进金融风险的缓释和化解。

(二)有利于明确银行理财的法律地位

2005年《商业银行个人理财业务管理暂行办法》就对理财业务定义做出规定,其中第9条是“综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上,接受客户的委托和授权,按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。”但银行理财的法律地位仍未明确,银行理财到底是委托、信托关系还是债权债务关系莫衷一是。法律地位模糊导致银行理财的发展受到明显制约。

公募基金、资产管理计划等产品,作为投资管理人的基金公司、证券公司等,一般均不负有向投资者承诺兑付本金的义务,但银行理财业务往往需要银行为其提供显性或隐性的担保,承担最后兑付责任。此次推出的银行理财计划,银行的独立管理人地位与信托公司的法律地位类似,有助于解除银行在理财业务运作中的刚性兑付义务,逐步确立在银行理财业务运营中的“卖方有责,买方自负”的理财观念,真正实现风险隔离。

(三)有利于明确银行理财的业务发展方向

目前银行理财的规模逼近10万亿元,规模很大但一直受到监管机构的规范监督,特别是2012年以来,政策出台得非常密集,银行理财在规范中不断发展,但也面临业务方向的转型。与此同时,证监会、^v^相继出台了一系列资产管理法规,为证券公司、保险公司、基金公司资产管理业务松绑,给银行理财业务造成一定竞争压力。银行理财计划和理财直接融资工具在运作中给银行理财部门更多自,有利于银行理财业务逐步向真主的财富管理、资产管理和综合金融服务转型,利于银行理财的长期发展。

对金融市场的影响

由于试点阶段只有200亿元的规模,眼下还不会对动辄以万亿计的基金、银行理财等产品造成冲击,但长期来看,预计将对金融市场产生以下影响。

(一)对非银行金融机构通道业务造成冲击

无论是银行理财管理计划,还是理财直接融资工具,都使原有理财非标资产业务透明化、标准化,无须再通过信托、券商资管等通道绕过监管,因此将对非银行业金融机构通道业务造成冲击。

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